话题：谈谈资本市场如何健康发展

　　嘉宾：

市人大代表、上海证券有限责任公司经纪管理总部高级经理马瑜

市人大代表、上投摩根基金管理有限公司副总经理刘樱

华东政法大学经济法学院院长、教授、博士生导师、上海金融法制研究会副秘书长、上海金融法研究会总干事 吴弘

    时间：2008年5月26日（星期一）中午12：45——14：00

    [聊天实录]

    [嘉宾马瑜]答： 各位网友大家好，很高兴来到东方网和大家就有关资本市场如何健康发展进行交流。 

    [嘉宾刘樱]答： 各位网民，大家好！今天很高兴有机会和大家作一个交流，也欢迎大家提出问题，我会尽我所能回答。 

    [嘉宾吴弘]答： 各位网友大家好，很高兴在网上和大家交流。

    [网友行人]问： 对于金融我感到很陌生，还是个“金融盲”。请教一下：资本市场包括哪些内容，与整个经济发展有哪些关系？ 

    [嘉宾刘樱]答： 资本市场是指证券融资，和经营一年以上中长期资金信贷的金融市场，包括股票、债券、基金和中长期信贷市场等其融资主要作为扩大再生产的资本使用。作为资本市场重要组成部分的证券市场，具有通过发行股票和债券的形式，吸收中长期资金的巨大能力，股票、债券还可在二级市场自由买卖、流通，有很强的灵活性。

    [网友求助]问： 我们买的基金至今还亏损百分之二十几，请问刘樱代表，怎样才能挽回损失？ 

    [嘉宾刘樱]答： 我觉得基金是长期的投资理财产品，作为基金的话，在跟随资本市场长跌的。所以它不可能是在市场下跌的时候它上涨，或在市场上涨的时候它下跌。它可能做的是，它比证券市场下跌时，它下跌得少；证券市场上涨的时候，它上涨得多。一般来说，持有的周期应该在四五年左右，如果你持有的基金是跟整个基金的运作周期是相吻合的话，你一定能取得一个较好的净收益。所以我们要调整心态，耐心持有，绝不对追涨杀跌。相信长期来讲，好的基金一定是会给你带来一定的投资收益的。

    [网友酒瓶兰]问： 听说基金公司对专项理财更感兴趣，因为有利润提成，甚至不惜牺牲公募基金的利益，是这样的吗？ 

    [嘉宾刘樱]答： 应该不是这样的。从基金公司来讲，不管是公募基金还是帐户理财，都是同等对待、公平交易。而且，中国证监会也出台了相关规定，禁止某些机构的不当行为。

    [网友默然处之]问： 基金公司的“老鼠仓”问题解决得怎样？抓获了多少个“老鼠仓”？ 

    [嘉宾刘樱]答： 基金公司对“老鼠仓”的问题，监管机构十分重视，严加惩处。至今为止，发生的两起“老鼠仓”事件，处罚得十分严重，最少是七年禁入市场，最高的是永久禁入市场。可见管理层对消灭“老鼠仓”的决心。 

    [嘉宾刘樱]答： 短期来讲，汶川地震是会经济运行以及资本市场产生一定的负面影响。但这些影响只是暂时的，长期来讲，会对我们整个资本市场，包括经济运行带来更多的需求和机会。

    [网友奥利奥]问： 基金公司的运作是否规范？对私募基金和公募基金的管理目前有何区别？ 

    [嘉宾刘樱]答： 应该说，基金公司是目前管理最严格的金融机构之一。不管是监管机构、行业协会，还是基金公司本身，都有非常高的职业要求，严格的规范和具体的运作模式。作为一个以信托责任为主要责任的行业，诚信是这个行业最基本的要求，也是各项监管的出发点，不允许有任何职业道德上的瑕疵。目前，纳入监管机构管理的只有公募基金，私募基金目前还未纳入证监会的管理体系。

    [网友行人]问： 对于金融我感到很陌生，还是个“金融盲”。请教一下：资本市场包括哪些内容，与整个经济发展有哪些关系？ 

    [嘉宾吴弘]答： 资本市场是相对于资金市场而言的，它是一种长期的资金融通渠道，包含了证券市场和中长期信贷市场，证券市场包括了股票、债券、基金等市场，中长期信贷市场主要指的是银行为核心的资金的借贷，如果是短期资金的话就叫资金市场。 

    [网友绿荫]问： 上海金融法制研究会和上海金融法研究会是否同一个部门？有什么区别？ 

    [嘉宾吴弘]答： 目前上海有关金融法制有两个学术团体，一个是上海金融法制研究会，直属于上海社联，还有一个是上海法学会的金融法研究会，属于法学会的二级学术团体，前者更注重应用方面的，后者比较重视理论方面的研究。

    [网友枣子树]问： 本届人大在金融法制建设方面有什么打算？是否要立新的法规？ 

    [嘉宾吴弘]答： 金融立法主要是全国人大的事权，地方人大没有金融立法权，但是可以就金融发展的有关方面进行立法，比如说城市规划建设中有关金融商务区的建设可以有地方立法，再比如说与金融密切相关的信用问题可以有地方立法。

    [嘉宾刘樱]答： 作为国际金融中心，参照有关国际机构的定义，包括如下方面：1、一流的金融人才；2、金融业务顺利展开所需的宽松的制度环境；3、便捷的把每一笔交易及时通过有效的网点，在成本最低、质量最高的地方迅速完成；4、良好的外部网络效应，随时能汇聚需要服务的广大客户；5、完全同等的国民待遇；6、政府迅速和及时的回应；7、合理的企业税制度；8、开展金融中心业务所需要付出的成本；9、及时提供最好的专业化后勤服务；10、生活环境和质量；11、是否具有容易融入的文化和大量外语人才。

    [网友妙语]问： 对我国资本市场的管理，立法应该是非常重要的一块。目前的立法工作做得如何？需要怎样完善？ 

    [嘉宾刘樱]答： 对我国资本市场来讲，基本的立法都已覆盖，而且法律覆盖有一定的深度和广度。但是市场是在不断发展的，而且也不断有新的金融产品引进，风险也在不断增加，所以还需要延伸管理的宽度和广度。对现有的法律、法规，也要根据市场发展的情况，予以不断完善和补充。

    [网友酒瓶兰]问： 听说基金公司对专项理财更感兴趣，因为有利润提成，甚至不惜牺牲公募基金的利益，是这样的吗？ 

    [嘉宾吴弘]答： 专项理财是基金公司近几年开发的一个新的业务，应该说整个基金公司经营业务的一个组成部分，而且要与公募基金分别管理，也就是有不同的经理负责管理，从法律的要求来看，应该要严格区分的，依法经营不会损害公募基金的利益。 

    [网友新高度]问： 请问马代表，作为金融界的市人大代表，您对上海资本市场的发展存在的主要问题是什么？ 

    [嘉宾马瑜]答： 资本市场是指一个全国性的市场，您的问题上海资本市场实际上是纳入中国资本市场发展的范畴的，中国证监会在2008年1月24日发布了，中国资本市场发展报告对中国资本市场存在的问题与不足做出了总结。中国经济发展的良好前景和转型需求，为资本市场提供了历史性的发展机遇。但是与中国经济未来发展的要求相比，与处于类似经济发展阶段的其他新兴资本市场相比，以及与境外成熟市场相比，还存在一定的差距。主要问题有一下几方面：1、资本市场总体规模偏小，直接融资比例较低，股票市场和债券市场的比例失衡。

    2、股票市场实际进入流通市场的股份比例偏低，尤其是大市场的股票实际进入流通领域的股票比例过低。

    3、上海、深圳交易所主办市场规模偏小。深交所中小企业板，规模小，行业覆盖面较窄。创业板尚未设立，代办股票装让系统有待进一步健全完善。缺少柜台交易市场。

    4、证券交易所竞争力有待提高，体现在交易品种和数量不够丰富。交易机制有待完善，收入模式比较单一。

    5、债券市场，尤其是公司债券市场发展之后，市场相互分割，投资者结构不合理，债券市场投资者严重同质。

    6、商品期货和金融期货市场有待发展。体现在市场规模较小，品种结构简单，品种创新相对不足，投资者结构尚需进一步完善，中介结构实力有待提高，金融衍生品市场尚未形成等方面。

    7、市场分割降低了资本市场的有效性，目前中国股票市场分为国内A股市场、国内B股和香港市场（红筹股、H股),债券市场则分，银行间债券市场，交易所债券市场和银行柜台交易市场。市场间相互分割缺乏必要的套利机制，降低了中国股票市场和债券市场的有效性。

    8、与国际大型金融机构服务中心相比，中国现有证据按公司的规模任然偏小，核心竞争力有待提高。

    9、投资者结构不合理，机构投资者规模偏小，发展不平衡。个人投资者尤其是中小投资者比例偏高。根据深交所和上交所的统计数据，中国股票市场投资者目前任然以短线投资为主，缺乏真正的长期投资者。与境外成熟市场相比，目前中国股票市场投资者平均换手率偏高。从投资行为分析，与机构投资者相比，个人投资者尤其是中小个人投资者更偏向于持有和交易、小盘股、低价股、绩差股和高市盈率股，持股时间较短交易较为频繁。 

    [嘉宾刘樱]答： 全世界的资本市场都会有一定的起伏，并不是只有中国的资本市场才有起伏。但是，市场的发展是有一个过程的，投资者也是不断成熟，所以我们需要做更多的投资者教育，让大家更好地认识资本市场的发展规律，有一个成熟、稳定的心态，对待市场的起伏，不应追涨杀跌。哪天投资者更成熟、更理性了，我们的市场也会更规范、更稳定。

    [网友奥利奥]问： 基金公司的运作是否规范？对私募基金和公募基金的管理目前有何区别？ 

    [嘉宾吴弘]答： 我国有关基金公司的运作有一系列的规范，对公募基金有专门的立法及其配套法规，相对比较健全，执法也比较严密；有关私募基金情况比较复杂，现在属于金融机构开办的私募基金由有关部门分别制定了相应的规范，如专项管理、集合资金信托、集合理财、资产管理都有相关的规章，但是对于社会上的民间的私募基金目前尚无规范，有待建立和健全。

    [网友地震带]问： 上海股民、基民人数众多，保障股民、基民的利益也是以人为本，希望人大代表关心股民、基民的利益！ 

    [嘉宾刘樱]答： 是的。作为基金公司及相关的银行，我们已经有所行动。比如，减免受灾地区的基民的手续费，并简化涉及基金份额继承的手续办理。我们会在合法、合规的前提下，在我们的能力所及范围内，更多地为灾区基民服务，为广大投资人服务。

    [网友大宝]问： 地震会造成中国股市大跌吗？ 

    [嘉宾刘樱]答： 短期来讲，地震对所属地区的部分上市公司，对整个经济，甚至国民经济的增长，都会有一定的负面影响。但是，这种影响是短期的，也是有限的，灾后重建对很多上市公司、很多行业都带来了不少机会和需求，所以长期来讲，中国股市不具备大跌的条件。而且，从全球的投资界来讲，大家都很看好亚洲地区的证券市场，尤其是中国的证券市场。

    [网友巴音郭楞]问： 有人说，大地震虽说造成巨大损失，但灾区重建会拉动内需求，促进经济的发展，对中国经济反而会有好处。这种说法对吗？ 

    [嘉宾刘樱]答： 应该来讲，是有一定道理的。

    [网友妙语]问： 对我国资本市场的管理，立法应该是非常重要的一块。目前的立法工作做得如何？需要怎样完善？ 

    [嘉宾吴弘]答： 首先我国证券法已经在1998年出台，2005年修订，目前也正在执行中；证监会最近颁布了配套法规，包括证券公司管理条例、证券公司风险处置条例，正在制定中的还有上市公司监管条例、投资者保护条例，另外还有一系列的配套规章；其次我国证券投资基金法也已出台实施多年，目前正在修订和调研过程中，准备扩大调整范围，把所有的基金都包含在内；再其次，我国期货交易管理条例已修改出台，对资本市场中的一些衍生产品也有所规范；最后有关企业债券、公司债券、国库券另外有单行的法规也需要进一步的修订完善。

    [网友jjlam]问： 人民币会继续升值吗？上升空间如何？ 

    [嘉宾刘樱]答： 是的，人民币会继续升值。目前国际市场一年期人民币远期交易汇率1：6.2左右，因而人民币继续升值的空间还是具有的。

    [网友泥土]问： 上海要建设国际金融中心，具体说来有哪些指标？怎样才算国际金融中心？ 

    [嘉宾马瑜]答： 从目前全国的情况看来，上海的金融发展已经具有了一定的基础和比较优势，金融市场体系日益完善，已形成了以资本，货币，外货，商品期货，金融期货，黄金，产权交易，在保险市场等，为主要内容的现代金融体系，整个规模也在日益扩大。需要全国性的金融机构的主要运营中心，交易中心，票据中心，离岸业务中心，授信评审中心，数据处理中心，研发中心等等，都已经纷纷的前来上海汇聚在上海。一个城市要成为国际金融中心还需要拥有4个基本要素：1、要建设一个国际通用的法律和制度的环境，环境非常重要，只有这样才能使自己经济金融的运行和监督能够符合国际的惯例，能够被别人所理解，能够为大家所操作。

    2、应该拥有一个对内、外都十分开放和比较完善的金融市场体系。具有一个较大范围的辐射力和对各个时区市场的连接力，能够敏捷、高校而又大批量的处理金融交易和小批量特殊业务的需求。

    3、应当拥有良好的金融基础设施。特别是要有良好的服务意识和服务素质，能够大量的、实时的、客观的反应关于市场，机构，工具和产品发展的信息。

    4、应该具有能够凝聚一流国际金融人才的竞争力。因为现在金融业的竞争和所谓国际金融中心建设的竞争，归根到底是人才的竞争，是智力的竞争。国际金融中心必须具备引进留住金融人才和监管人才的这样一个良好吸引力机制。

    [网友乡巴佬]问： 希望加强金融知识的普及，很多股民基民都是金融盲，急需对他们进行金融知识普及。请人大代表关注这个问题。 

    [嘉宾刘樱]答： 这位网民说得很好。要有一个健康稳定的资本市场，上海要建立成为国际金融中心，亟需对广大投资人和普通市民普及金融知识，进行金融知识和金融风险的教育。今年的人代会上，我也曾就如何普及金融知识，提高投资人的风险意识，提交过专题建议，并得到市金融办等相关部门的重视。

    [嘉宾吴弘]答： 上海国际金融中心的建设成败与否关键是人才是否确实适应金融中心的需求，目前来说紧缺的是懂得国际金融交易的惯例，有较好的金融理论与实务的基础的高端人才，包括金融的宏观设计，金融的交易、金融的中介还有金融的法律服务等等方面的高端人才。

    [网友芭比]问： 目前的基金市场是否已有风险？是不是应该割肉抛了？ 

    [嘉宾刘樱]答： 目前的基金市场及证券市场都是在一个比较平稳、健康的运行轨道上，所以现在绝不是割肉抛售的时候，而是应该耐心持有，等待机会的时候。

    [网友可爱多]问： 请问嘉宾，你们觉得当前中国的资本市场是否健全？还有什么不足的地方？

    [嘉宾吴弘]答： 我国资本市场经过了近二十年的发展，已经有了长足的进步，一般称十多年走了西方市场一百多年的路，应该讲发展很快，但是也的确存在了一些不足，比如讲投资者的不成熟，投机成分过浓；上市公司不成熟，缺乏良好的业绩回报投资者；监管还有待进一步完善，以适应高速发展的市场需要。

    [网友悠然]问： 在国内，政府是否对资本市场进行了过多的干预，这种形态对于资本市场健康发展是否有阻碍作用？ 

    [嘉宾刘樱]答： 在国内，资本市场的发展历史与发达的证券市场相比还不算长。投资人的投资心态和理性程度还有待于不断教育和培养。因而，短期来讲，政府还是需要对资本市场进行一定的干预，以保护中小投资人的利益。但长期来讲，应该是以市场自行发展规律为主，辅之于一定的政府干预，以保障资本市场健康长期的发展。

    [网友悠然]问： 在国内，政府是否对资本市场进行了过多的干预，这种形态对于资本市场健康发展是否有阻碍作用？

    [嘉宾吴弘]答： 就中国而言，资本市场是在政府的大力推动下发展起来的，并且在市场的发展过程中也一直受到政府较多的扶持调控和监管，这也是中国证券市场的一个特点，今后可能这方面的特点还会继续。同时可能也会存在某些调控和监管还需要进一步完善，比如说干预的范围、深度、方法、时机等可以总结一些经验，更多的发挥市场的作用，使政府的干预与市场机制能有机结合，有利于市场的发展。

    [嘉宾马瑜]答： 资本市场也成为长期金融市场、长期资金市场。期间在一年以上各种资金借贷和证据交易的场所，资本市场上交易的对象是一年以上的长期证券。因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大、具有长期较稳定收入，类似与资本投入，故称之为资本市场。资本市场可以分为一级市场和二级市场。我国具有典型代表意义的资本市场包括四个部分。1、国债市场。这里所说的国债市场是指期限在一年以上，有国家信用为保证的国库券。国家重点建设债券，财政债券，基本建设债券，保值公债，特种国债的发行与交易市场。2、股票市场包括股票的发行市场和股票的交易市场（也包括金融衍生品市场）。3、企业中长期债券市场4、中长期放款市场，该市场的资金供应者主要是不动产银行，动产 银行，其资金投向主要是工商企业固定资产更新，扩建和新建资金借贷，一般都需要以固定资产、土地、建筑物作为担保。

    [网友过客]问： 请问，中国资本市场在世界资本市场中占有怎样的地位？ 

    [嘉宾刘樱]答： 应该说随着中国的崛起、亚洲的崛起，中国资本市场成为世界投资人重要的投资市场。中国的发展引起世界瞩目，中国的资本市场也将在世界资本市场中占有越来越重要的地位。

    [网友理高]问： 中国资本市场怎样体现公平竞争，有那些不公平地方，原因？

    [嘉宾吴弘]答： 根据我国证券法的规定，我国证券市场实行“三公”原则，也就是公开、公平、公正，其中公开强调的是信息公开；公平强调的是交易公平，市场机会公平；公正指的是监管公正。按照法律的要求我们的市场是能够实现公平竞争的，但实践中可能会存在一些不公平的地方，这主要是法制还需要不断完善，特别是执法需要更加严格，也进一步证明了资本市场中法制的重要性。

    [网友RMB]问： 还有，现在社会上有一种说法，就是人民币看似对美元一直在升值，但是放眼全球，却是人民币没有大幅度的升值，而且有小幅度的贬值，请问各位对这个现象有什么看法？ 

    [嘉宾刘樱]答： 应该来讲，中国经济的强劲发展为人民币的升值打下了很好的基础。而且，人民币的升值还有很大的空间。目前，人民币兑美元大幅升值，长期来讲，人民币兑其他币种也有一定的升值空间。

    [网友甜甜]问： 请问，何种方式的“融资”对社会有危害？

    [嘉宾吴弘]答： 法律规定的融资渠道有多种，通常可以通过依法设立的金融市场、金融机构进行，如果违反法律规定在合法市场之外或者不通过金融机构进行融资就可能是对社会有危害的非法融资，如非法集资、非法借贷、地下钱庄等。

    [网友嘉琪]问： 现在的股市持续低迷，对于基金管理公司来讲，如何保证公司旗下基金的持续上涨？ 

    [嘉宾刘樱]答： 基金投资的是证券，所以基金的涨跌是随着股市、债市的涨跌而起伏的，不可能脱离市场。因而，评判一个基金的好坏，不是看其如何逆势涨跌，而是看它相对于股市、债市的涨跌而言的，是否它比市场涨得多，比市场跌得少。另外，也可以看同类型的基金，它与其他类似的基金相比，是否业绩更好、更稳定。

    [网友过客]问： 请问，中国资本市场在世界资本市场中占有怎样的地位？ 

    [嘉宾吴弘]答： 中国资本市场正在逐步融入世界资本市场中，主要的表现是不仅为中国的国内建设提供了资金投融资的渠道，也为外国资金进入中国市场和中国资金进入外国市场提供了投融资的渠道，随着我们经济和金融全球化程度的加深，中国资本市场在世界资本市场中的影响以及受世界资本市场的影响程度都在加强。

    [网友默默]问： 保险公司，是不是也算资本市场的一部分？ 

    [嘉宾刘樱]答： 资本市场是指证券融资，和经营一年以上中长期资金信贷的金融市场，包括股票、债券、基金和中长期信贷市场等其融资主要作为扩大再生产的资本使用。因而，保险公司不能算作资本市场的一部分。但保险公司作为一个机构投资是可以将其部分资产投资于资本市场。

    [网友金融中心]问： 请问三位嘉宾，你们觉得如何才能真正规范上海本地的金融市场？

    [嘉宾吴弘]答： 首先有赖于国家金融法制进一步完善，特别是有关上海国际金融中心建设的相应规范能够得到完善；其次，上海自身可以就金融执法、司法的完善尽可能的做好自己的工作，特别是在防范金融风险保障金融安全加大工作力度；再次，上海有大量的金融机构需要在行业自律和机构内控方面进一步的加强，合规经营，依法经营；最后，金融的消费者包括投资者在内都要加强法制意识、风险意识，为上海的金融市场规范运行做出贡献。

    [网友见见]问： 现在委托理财、私募等现象还是屡见不鲜的，如何从立法方面入手，规范证券市场？ 

    [嘉宾吴弘]答： 现在讲的委托理财和私募有多种多样，有的是金融机构依法设立的，比较规范，也受到监管，但还有的是民间的，缺乏规范的，也不在监管范围之内，风险比较大，作为投资者来讲必须要识别不同的委托理财和私募的产品，投资规范的产品，自觉抵制不规范的产品，这也是为市场的规范运行做出每个人的努力。

    [嘉宾吴弘]答： 保险公司本身不属于资本市场的一部分，但是保险公司所经营的一部分产品和资本市场相关，如投资连接型保险，在保险的同时保险基金在市场投资，投保人参与投资收益的分红，这就是一种资本市场的产品，因此从这个角度上讲保险公司也可以成为资本市场相关的主体。

    [网友Lucy]问： 国内的股票市场很不规范，老鼠仓依然是常见的。如何杜绝这一现象呢？ 

    [嘉宾刘樱]答： 在全球的股票市场上，都可能存在“老鼠仓”的现象，即使是成熟的资本市场也存在，所以不可能完全杜绝这一现象。我们能做的是监管机构如何严厉有效地制裁，从制度上杜绝这一现象产生的土壤。公司本身如何严于律己，诚信为本，加强从业人员职业道德教育，强化风险管理的意识和手段，尽可能防范类似现象的发生。

    [网友大宝]问： 地震会造成中国股市大跌吗？

    [嘉宾马瑜]答： 中国股市上证中指从去年十月份最高点6124点，经过半年的调整2008年4月25日最低到2990点，跌幅达50&左右.经过这一轮的充分调整，目前中国股市的上市公司平均市盈率已到了相对合理的区域，就目前中国GDP的增数保持年增数两位数的发展来看，中国股市的大盘位置已经处于相对安全的区域，监管层4月底推出了一系列稳定股市的政策包括降低股票交易印花税，限制大小非无序解禁，提高再融资的门槛等政策，使得市场在3000点以上得到政策支撑。

    5月12日汶川大地震是属于突发的自然灾害，是属于短期的突发事件，它造成的四川部分地区大量的财产性损失，党中央国务院会议确定抗震救灾经济两手抓，汶川地震不会改变我国经济发展的基本面，在消化掉突发因素的影响后，从中长企业来看股市也将沿着经济发展的轨道前进，随着抗震救灾转入灾后重建阶段，宏观财政政策有望放松，资金向灾区倾斜将非常明显，同时灾后重建部分拉动经济增长，一批上市公司将成为灾后重建的力量。研究人员称已经发生的人类所遭受的重大自然灾害表明，自然灾害的直接损失对于整个国家经济的影响程度并部显著，很难构成对国家巨大的资本市场根本性的扰动。

    相反，灾后重建任务将激发巨大的资本存量和经济潜能，在有了信贷及各方面资金的强力支持后，灾区的重建工作将会使这些地区再现勃勃生机，所以多数分析师认为地震不会改变股市的运行轨迹。地震会对该区域的上市公司造成一些负面影响。但他们只占全国经济总量和证券市场很小的分量，因此对经济和股市的影响不会太大。同时，灾后重建所涉及的上市公司行业，如：建材、水泥、医药、交通运输等板块将为投资者在未来的两年内提供一些很好的投资机会。

    [嘉宾刘樱]答： 谢谢广大网民踊跃提问，体现了大家对中国资本市场的关心和爱护，对上海建设国际金融中心的信心和决心，让我们一起共同努力，更多的普及金融知识，加强投资者教育，增强金融风险意识，为中国资本市场的长期健康稳定发展，为上海建设成为中国的国际金融中心作出我们的努力。

    [嘉宾吴弘]答： 我国资本市场的发展有赖于法制全方位的完善，包括我们全体投身于资本市场的网民的共同努力，相信通过今天的网聊大家能够对中国资本市场的规范、完善有更进一步的了解和兴趣，并且在实际生活中能做出进一步的努力，谢谢大家！

    [嘉宾马瑜]答： 由于时间的关系，很多问题不能一一回答，谢谢大家。